丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言
9 l9 E- s! q4 t/ f
' i3 Z2 r) C: [* W+ a, J本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。

( B  r, I1 c6 s9 w如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。

9 b' y: B" ^) }

) N8 d( D! V/ l# W$ W6 a- M3 _二，调整成本基础的定义

) R( z2 _1 S+ ]1 `/ U1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
5 Y7 a9 i( N% ^; |6 @
9 v& U4 `) B1 m( j2 v! `2. 公式：

" @% L& a3 i6 a& L3 E. ~) pACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI
$ e. u; B1 _6 \
NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
+ X, }( D  _; a, W) y
, \- W4 v: r, a) _, e4 l' u- V: R; G合并就是
5 H& k# F1 ~1 s5 Z1 a
ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

! P& ?# G& K, N

其中各因素解释如下：
4 B) `, a4 V( i
( c! U& d* h2 E1 W* o! G1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和

- j% U& q8 k) P8 C% A* N2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
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3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加

$ Q3 g' u  S/ ~: ^5 ?$ S, L4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长
  s. Q7 n$ I: Q% h  C. X
5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化
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7 {& l$ W: t3 y- ~: ?7 }

3，说明
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看到这里已经晕了吧。简单说就是
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您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。
: ~; {/ D# v4 I- o
所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

0 R" k0 }" q/ T' B如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。

3 k+ A" s& J, U* r5 {' B
" k; Z3 Y) @; p: P8 v8 {
三，实际计算例子
8 u/ q; \/ i. a6 u! F
假设分红保险购买参数如下
0 Z6 p# `- i: S/ q( ]4 a/ e& Q
! Z9 F* O" m+ m* ~保额：$500,000
) e1 K, `% Y  ^. ~+ h# n& g$ F每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
35 岁：$0.50
  D1 M2 N  u# O2 n/ u* r8 P40 岁：$0.80
45 岁：$1.20
* X- k) J* i& f% \# h* ]现金价值随时间增长
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/ X- [! J& R: f2 h5 f+ E/ G
  i1 m/ y( T0 @4 t" e  X7 U

( |1 j- u" e0 V: c% O根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

+ i( i3 i0 ]0 L* t  s: }可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。
$ b: q1 u/ S! }8 j8 l- i" @1 [. f
而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。


5 N6 u0 a3 u8 \+ _0 L
四，投资成本ACB的应用

+ Q" h: Z# D# \7 X  O# m这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么

# k9 W' c2 G: j1 R" R; x5 k6 Z+ o& J保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
保额：$500,000
/ A" ]& m; }/ ]+ B6 w6 ~1 y保费：$5,000/年
% x3 @0 `- g4 a' y投资收益：分红累积进入现金价值账户
缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000

1， 直接取钱影响

取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：

: b0 N* k3 Y- V- i; R/ i% U% }a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）
, N% Q$ Q7 d% ^  b
b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）
) s0 T, R% ?2 H( K. d. Y* {
! [7 f$ r) g  h5 G6 a- mc) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
, V" w& ~% L# p4 D2 B2 O. Y3 S
- m+ I% Q0 J/ C! w9 z( m3 S
! {3 W% p( L' a$ ~+ w
; B! U7 R+ C* ?6 |, D) G2， 贷款取钱影响
" V# N3 Q6 j" m. G: y* _, [
1 g' D- W0 c2 Q  h如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
0 K8 C/ R9 O% _9 ?) \0 z7 A
; I; n! O* l$ H3， 退保影响

假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。
  |5 ~" \; z) n' m9 U
- p8 N0 n% I* k7 i1 i% x6 P$ d退保收入 = 现金价值 - ACB
) D4 [* c- Q$ B) u: o9 {$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
2 W: {% {4 A( K7 q# ?* C这 $90,000 需要按普通收入纳税

) \+ p0 P( J+ B也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。


( l. ^7 F' m" P1 Q$ x3 T
& |* A% Q4 `) I: f) S4， 断供影响

客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
3 |3 J& D$ Z) ^* U/ U" W* ?" Q0 b1 |
现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大
3 N1 W/ `) M1 {0 U6 i7 ^! N
5 x' Y5 w! i0 i" e! i$ J/ ?5， 赔付影响
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若客户第20年身故
) n3 Z- H; Z% v) b( \; G- Q+ \, g) I
( {1 x2 }& c, l( V保额 $500,000
现金价值 $200,000
ACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
现金价值部分是否需纳税？
4 p- `. A1 `  X" D" }3 s个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税

$ j$ d! Q/ q5 A, A" Y如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。

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