丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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, h1 D( x+ R* R- X: V一，前言
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4 @% a  X: ]& b本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。
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如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。
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# m, c/ G" f4 `9 `7 F8 r; v" p二，调整成本基础的定义
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1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
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2. 公式：

) d) c4 t& V  G: P/ T' x! AACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI
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NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
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合并就是

ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
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. W; q) X. p- Q# g. H, \' V3 s+ N
  w" X% |  E5 b3 l其中各因素解释如下：

/ p& V# {7 k! w6 @. T' U& a- R1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和

2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。

) f, N; h" c2 [9 `9 w9 E3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加

4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化
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3，说明

看到这里已经晕了吧。简单说就是

您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。
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6 Q9 F5 J5 K$ y) y. i' O- D. s" d所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。
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" u' k/ u( @2 Z3 N3 C# y5 [; z如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。
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( o# T9 P* c0 t+ P4 C
4 e3 r/ d; t- n) h三，实际计算例子
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假设分红保险购买参数如下

保额：$500,000
7 w, z% G& x1 Q0 P' e+ z每年保费：$5,000
3 b1 e4 }0 ?  `3 H5 C3 BNCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
35 岁：$0.50
9 C6 y  W; K2 u7 F40 岁：$0.80
' ^8 F7 U: N$ U( g+ a45 岁：$1.20
现金价值随时间增长
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. D9 n& t% R+ p4 R! ^. g% _( K% F

7 e3 H' H  `) Y& P$ @, n, @9 u根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
+ N  c; x. {$ l# i3 h# \
/ J( _+ T# q% _4 s. p# F0 Y1 ~# }2 U可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。
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四，投资成本ACB的应用

这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么

保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
保额：$500,000
5 K8 E3 t3 ^. {保费：$5,000/年
投资收益：分红累积进入现金价值账户
缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000

' t8 M0 Z! f% X" h1， 直接取钱影响
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取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
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9 H; c9 g1 ^/ G% ]a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）
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9 M0 W' ?( f: ib) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）
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c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
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2， 贷款取钱影响

如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。

6 n( ?3 m6 }6 _3， 退保影响

. c, ^+ e& \! v2 c假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。
* X! v) K' P# t" @" t5 H% k6 j
* ]4 J: `" P. }' p" A退保收入 = 现金价值 - ACB
$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税
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也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。

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4， 断供影响
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客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。

! {. Q# I( h7 l2 T+ c* \现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
: v/ E. y8 k; ?. n+ t若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

6 |: \4 e7 K/ O3 b4 s5， 赔付影响

/ ?2 {9 W9 o0 t, z( j  H若客户第20年身故
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保额 $500,000
( q& C' w% k: ?0 f0 j( a现金价值 $200,000
1 D4 W) G5 k: @ACB $20,000
0 o) r1 e1 [. E1 H9 F3 a0 d: B受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
现金价值部分是否需纳税？
3 z6 H7 c; t- I8 K个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税

5 ~6 ^4 H7 j1 u& Z0 z9 _如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。

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